华安宁享6个月混合财报解读：份额降22.46%，净资产减19.31%，净利润扭亏为盈

来源：新浪基金∞工作室

2025年3月31日，华安基金管理有限公司发布华安宁享6个月持有期混合型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额总额、净资产合计等关键指标出现了较为明显的变化，净利润实现扭亏为盈。以下是对该基金年报的详细解读。

主要财务指标：净利润扭亏为盈，资产规模缩减

本期利润与净资产情况

华安宁享6个月混合基金在2024年实现了净利润扭亏为盈。2024年A类份额本期利润为1,045,300.57元，C类份额为960,685.95元，而2023年A类份额亏损741,562.84元，C类份额亏损773,233.42元。

从净资产数据来看，2024年末基金净资产合计为47,785,719.38元，较2023年末的59,222,979.84元减少了11,437,260.46元，降幅达19.31%。其中，A类份额期末基金资产净值为23,258,059.00元，C类份额为24,527,660.38元。

其他关键指标

加权平均基金份额本期利润方面，2024年A类份额为0.0378，C类份额为0.0345，而2023年A类份额为 -0.0188，C类份额为 -0.0211。本期加权平均净值利润率，2024年A类份额为3.98%，C类份额为3.67%，2023年A类份额为 -1.95%，C类份额为 -2.20%。这些数据表明基金在2024年的盈利能力有显著提升。

基金净值表现：跑输业绩比较基准

份额净值增长率与业绩比较基准对比

过去一年，华安宁享6个月混合A类份额净值增长率为4.30%，同期业绩比较基准增长率为6.38%；C类份额净值增长率为3.88%，同期业绩比较基准增长率同样为6.38%。自基金合同生效起至今，A类份额净值累计增长率为 -1.91%，业绩比较基准增长率为4.16%；C类份额净值累计增长率为 -3.23%，业绩比较基准增长率为4.16%。可见，该基金在过去一年及自合同生效以来，均未能跑赢业绩比较基准。

净值表现分析

基金净值未能跑赢业绩比较基准，可能与市场环境以及基金投资策略的执行效果有关。尽管2024年宏观经济总体向好，但权益市场上半年震荡，债券收益率震荡下行，基金在资产配置和投资决策上的调整或许未能充分把握市场机会。

投资策略与业绩表现：动态调整资产，业绩有所改善

投资策略

2024年，基金动态调整债券组合久期，以高股息资产为核心动态优化持股结构。在宏观经济环境下，财政政策在 “两新” 与 “两重” 方面重点发力，货币政策全年降准降息2次，债券收益率震荡下行，中长债表现好于中短债，权益市场上半年震荡，9月底后部分板块股票大幅上涨。基金的投资策略调整旨在适应市场变化，控制风险的同时追求收益。

业绩表现

截至2024年12月31日，A类份额净值为0.9809元，C类份额净值为0.9677元。虽然较上一年度有一定增长，但仍未恢复到成立初期水平。结合投资策略来看，动态调整债券组合久期和优化持股结构的策略在一定程度上提升了基金业绩，但未能完全达到业绩比较基准，可能需要进一步优化投资策略，以更好地适应市场变化。

市场展望：关注多行业，债券波动或加大

管理人对2025年宏观经济、证券市场及行业走势进行了展望。预计2025年国际形势复杂多变，宏观政策将继续实施积极有为的财政政策和适度宽松的货币政策，以扩大国内需求为首任，推动人工智能赋能新型工业化。

在这种背景下，低利率环境下，随着经济逐步企稳、科技取得实质性进展，预计权益市场将有不错表现，关注AI产业链、高端制造、新能源、医药、化工等行业以及高股息资产。债券市场波动或加大，但实际利率偏高，预计利率上行幅度有限。投资者可根据管理人的展望，结合自身风险偏好，调整投资策略。

费用分析：管理与托管费用随资产规模下降

基金管理费

2024年当期发生的基金应支付的管理费为367,490.65元，较2023年的514,546.12元有所下降。基金管理费按前一日的基金资产净值的0.70%的年费率计提，资产规模的下降导致管理费相应减少。

基金托管费

2024年当期发生的基金应支付的托管费为78,747.96元，2023年为110,259.94元。基金托管费按前一日的基金资产净值的0.15%的年费率计提，同样因资产规模下降而减少。

交易与投资收益分析：债券收益突出，股票投资存波动

交易费用

2024年交易费用方面，应付交易费用期末余额为9,224.15元，较2023年末的58,168.05元大幅减少。这可能与交易活跃度下降或交易策略调整有关。

投资收益

股票投资收益方面，2024年买卖股票差价收入为 -883,082.53元，2023年为 -1,971,919.05元，虽亏损幅度有所减少，但仍为负值，反映出股票投资面临一定挑战。债券投资收益表现较好，2024年债券投资收益（利息收入与买卖差价收入合计）为2,030,850.06元，2023年为126,169.65元，债券投资对基金收益贡献显著提升。

关联交易：集中于国泰君安，佣金有所下降

通过关联方交易单元进行的交易

该基金主要通过国泰君安证券股份有限公司的交易单元进行交易。2024年股票交易成交金额为128,815,069.01元，占当期股票成交总额的比例为100.00%；债券交易成交金额为232,608,368.42元，占当期债券成交总额的比例为100.00%；债券回购交易成交金额为222,800,000.00元，占当期债券回购成交总额的比例为100.00%。与2023年相比，交易金额有所下降。

应支付关联方的佣金

2024年应支付国泰君安证券股份有限公司的佣金为111,629.17元，占当期佣金总量的比例为100.00%，期末应付佣金余额为9,224.15元。2023年当期佣金为207,470.87元，期末应付佣金余额为58,168.05元。佣金的下降与交易金额的减少相关。

投资组合：股票与债券配置调整

股票投资明细

期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，前几名股票主要集中在金融、交通运输等行业，如工商银行、建设银行、农业银行等。与前期相比，股票投资组合有所调整，部分股票的持有数量和比例发生变化，反映出基金对不同行业和个股的投资判断在动态调整。

债券投资组合

债券投资主要集中在国债，前五名债券投资明细中，国债占据全部席位，如24国债10、24国债16等。这与基金在2024年动态调整债券组合久期的策略相呼应，国债的稳定性有助于控制风险。

基金份额持有人信息：户数与结构稳定

持有人户数及结构

2024年末，华安宁享6个月混合A类份额持有人户数为318户，户均持有份额为74,561.94份；C类份额持有人户数为356户，户均持有份额为71,194.33份。持有人结构中，机构和个人投资者持有份额占总份额比例在2024年无变化，整体较为稳定。

管理人从业人员持有情况

期末基金管理人的从业人员无持有本基金的情况。

开放式基金份额变动：份额总额下降22.46%

2024年，华安宁享6个月混合A类份额期初为31,926,927.83份，期末为23,710,696.96份，减少了8,225,029.21份；C类份额期初为31,336,511.85份，期末为25,345,181.99份，减少了6,001,329.86份。基金份额总额从期初的63,263,439.68份减少到期末的49,055,878.95份，降幅达22.46%。这可能与投资者对基金业绩表现的预期以及市场整体环境有关。

综上所述，华安宁享6个月混合基金在2024年虽实现净利润扭亏为盈，但基金份额和净资产规模下降，且净值表现未能跑赢业绩比较基准。投资者在关注基金管理人投资策略调整和市场展望的同时，需谨慎评估投资风险。

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